Figma (FIG)は、2025年に最も注目されたIPOの1つです。デジタルコラボレーションを変革するためのデザインソフトウェア開発者は、先月の初日のデイ取引中に、55億ドル以上の評価を一時的に超えました。それ以来、ボラティリティが常態化しており、株価はピークの半分近くまで下落しています。パイパー・サンダーは、先週の水曜日に「オーバーウェイト」評価と85ドルの価格目標でこの株のカバレッジを開始し、デジタルデザインにおける健全な成長パターンと長期的な追い風を挙げています。
新規上場企業に対する厳しい監視が高まる中、そのタイミングが訪れています。多くの新規上場企業は初期の熱狂の後に苦戦しています。S&P 500 ($SPX)は今年着実に上昇していますが、成長ソフトウェア名の投資家はより高いリスクと報酬の変動を乗り越えています。そのような背景の中、Figmaは大規模なユーザーベースとAI駆動のデザインにおける初期の動きを活用して、熱狂を持続的な成長に変換できることを証明しようとしています。
Figma (FIG)は、チームによるリアルタイムの共同制作を可能にするクラウドデザインおよびコラボレーションソフトウェアを構築しています。カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くこの会社は、より広範なSaaSおよびデジタルデザインセクターで競争しており、Adobe (ADBE)やその他の生産性向上アプリと直接対抗しています。最近の市場価値は約355億ドルで、Figmaは急速に大手上場デザイン中心のソフトウェア会社の1つとなりました。
過去52週間で株価は$67から$142.92の範囲で推移しており、現在の時価総額は370億ドルです。金曜日の終値は$77.30で、FIGはIPOの最高値から大きく下回っており、同期間に約25%上昇したグループの同業他社やS&P 500指数に遅れをとっています。
月曜日の取引日の中頃の時点で、FIG株は7%以上下落しています。
企業の成長軌道を考えると、評価は複雑です。過去の指標に基づくと、フィグマは前年に116億ドルの収益と1億8060万ドルの純利益を上げました。これは、約30倍という高い企業価値対売上高倍率に相当し、典型的なソフトウェアの同業他社を大きく上回っています。しかし、アナリストは、ローンチから10年後に近いARRが10億ドルであり、フリーキャッシュフロー(FCF)が2030年までに30%に成長することが期待されていることから、投資家は短期的なマージンよりも良好な成長オプションに対して支払っていると主張しています。
ストーリーは続きます。Figmaは現在配当を支払っておらず、経営陣はキャッシュフローがAI製品の展開や国際的な成長を含む拡張イニシアチブに再投資されることを示しています。
最近、Figmaは四半期の収益が228.2百万ドル、純利益が8.6百万ドルであることを発表しました。ウォールストリートは、会社が2025年第2四半期の結果を9月3日に発表する際に注目するでしょう。最も懸念されるのは、ARRの成長、無料から有料顧客への転換、そして今年初めに導入された新しい価格変更が、フルシート価格の20％から33％の増加(の理由であるかどうかです。
経営陣は、価格設定を超えた複数の成長のレバーを強調しています：新製品のクロスセル、月間2500万人の訪問者と1300万人のアクティブユーザーを収益化すること、そしてグローバルに拡大することです。同社はまた、プラットフォームにAIを組み込む初期段階にあります。野心的な製品の立ち上げは一時的にマージンに圧力をかける可能性がありますが、パイパー・サンドラーは、これらがFIGに長期的なアップサイドをもたらすと信じています。
最近のIPOに典型的なボラティリティを考慮すると、投資家は利益発表に向けての変動を期待できる。また、FIG株は高値からほぼ半分下落しているため、9月の実行が次の段階の方向性を決定づける可能性がある。
FIGのカバレッジはまだ限られていますが、パイパー・サンドラーの開始がトーンを設定しています。同社は「オーバーウェイト」のレーティングを発表し、85ドルの価格目標を示しました。これは、現在の水準から約10%の控えめな上昇を示唆しています。これまでに目標を発表した企業は2社のみですが、ウォール街は一般的にFIGを収益化のスケーリング初期段階にある高成長SaaS企業と見なしています。
さらに、パイパー・サンドラーのアナリスト、ブレント・ブラクリンは、ARRが2030年までに30億ドル以上に三倍になると予測しており、FCFマージンは30%に近づくとしています。その長期的な見通しは短期的なボラティリティと対照的であり、投資家は大きな利益を追求するためにその変動を耐えるべきかどうかを決める必要があります。
*本記事の公開日時点で、Yiannis Zourmpanosは、この記事で言及されているいかなる証券にも)直接的または間接的に(ポジションを持っていませんでした。本記事内のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました*
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高値から50%下落、新たに上場したFigma株をここでどう扱うべきか？
Figma (FIG)は、2025年に最も注目されたIPOの1つです。デジタルコラボレーションを変革するためのデザインソフトウェア開発者は、先月の初日のデイ取引中に、55億ドル以上の評価を一時的に超えました。それ以来、ボラティリティが常態化しており、株価はピークの半分近くまで下落しています。パイパー・サンダーは、先週の水曜日に「オーバーウェイト」評価と85ドルの価格目標でこの株のカバレッジを開始し、デジタルデザインにおける健全な成長パターンと長期的な追い風を挙げています。
新規上場企業に対する厳しい監視が高まる中、そのタイミングが訪れています。多くの新規上場企業は初期の熱狂の後に苦戦しています。S&P 500 ($SPX)は今年着実に上昇していますが、成長ソフトウェア名の投資家はより高いリスクと報酬の変動を乗り越えています。そのような背景の中、Figmaは大規模なユーザーベースとAI駆動のデザインにおける初期の動きを活用して、熱狂を持続的な成長に変換できることを証明しようとしています。
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Figma (FIG)は、チームによるリアルタイムの共同制作を可能にするクラウドデザインおよびコラボレーションソフトウェアを構築しています。カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くこの会社は、より広範なSaaSおよびデジタルデザインセクターで競争しており、Adobe (ADBE)やその他の生産性向上アプリと直接対抗しています。最近の市場価値は約355億ドルで、Figmaは急速に大手上場デザイン中心のソフトウェア会社の1つとなりました。
過去52週間で株価は$67から$142.92の範囲で推移しており、現在の時価総額は370億ドルです。金曜日の終値は$77.30で、FIGはIPOの最高値から大きく下回っており、同期間に約25%上昇したグループの同業他社やS&P 500指数に遅れをとっています。
月曜日の取引日の中頃の時点で、FIG株は7%以上下落しています。
企業の成長軌道を考えると、評価は複雑です。過去の指標に基づくと、フィグマは前年に116億ドルの収益と1億8060万ドルの純利益を上げました。これは、約30倍という高い企業価値対売上高倍率に相当し、典型的なソフトウェアの同業他社を大きく上回っています。しかし、アナリストは、ローンチから10年後に近いARRが10億ドルであり、フリーキャッシュフロー(FCF)が2030年までに30%に成長することが期待されていることから、投資家は短期的なマージンよりも良好な成長オプションに対して支払っていると主張しています。
ストーリーは続きます。Figmaは現在配当を支払っておらず、経営陣はキャッシュフローがAI製品の展開や国際的な成長を含む拡張イニシアチブに再投資されることを示しています。
Figma、9月3日に第2四半期の収益を発表
最近、Figmaは四半期の収益が228.2百万ドル、純利益が8.6百万ドルであることを発表しました。ウォールストリートは、会社が2025年第2四半期の結果を9月3日に発表する際に注目するでしょう。最も懸念されるのは、ARRの成長、無料から有料顧客への転換、そして今年初めに導入された新しい価格変更が、フルシート価格の20％から33％の増加(の理由であるかどうかです。
経営陣は、価格設定を超えた複数の成長のレバーを強調しています：新製品のクロスセル、月間2500万人の訪問者と1300万人のアクティブユーザーを収益化すること、そしてグローバルに拡大することです。同社はまた、プラットフォームにAIを組み込む初期段階にあります。野心的な製品の立ち上げは一時的にマージンに圧力をかける可能性がありますが、パイパー・サンドラーは、これらがFIGに長期的なアップサイドをもたらすと信じています。
最近のIPOに典型的なボラティリティを考慮すると、投資家は利益発表に向けての変動を期待できる。また、FIG株は高値からほぼ半分下落しているため、9月の実行が次の段階の方向性を決定づける可能性がある。
FIG株についてアナリストは何を期待しているか？
FIGのカバレッジはまだ限られていますが、パイパー・サンドラーの開始がトーンを設定しています。同社は「オーバーウェイト」のレーティングを発表し、85ドルの価格目標を示しました。これは、現在の水準から約10%の控えめな上昇を示唆しています。これまでに目標を発表した企業は2社のみですが、ウォール街は一般的にFIGを収益化のスケーリング初期段階にある高成長SaaS企業と見なしています。
さらに、パイパー・サンドラーのアナリスト、ブレント・ブラクリンは、ARRが2030年までに30億ドル以上に三倍になると予測しており、FCFマージンは30%に近づくとしています。その長期的な見通しは短期的なボラティリティと対照的であり、投資家は大きな利益を追求するためにその変動を耐えるべきかどうかを決める必要があります。
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