First Trust 中型股价值阿尔法DEX ETF (FNK) 是否应该在您的投资雷达上？

于2011年4月19日推出的First Trust Mid Cap Value AlphaDEX ETF (FNK)是一种被动管理的交易所交易基金，旨在提供对美国中型价值股票市场的广泛曝光。

该基金由First Trust Advisors赞助。它的资产已超过2.0479亿美元，使其成为试图与美国股市中型价值板块相匹配的较小ETF之一。

为什么中型价值股

市值在20亿到100亿美元之间的中型公司通常具有比大型公司更高的增长前景，并且被认为比小型公司风险更小。因此，它们在增长潜力和稳定性之间达成了良好的平衡。

虽然价值型股票的市盈率和市净率低于平均水平，但它们的销售和盈利增长率也低于平均水平。在考虑长期表现时，价值型股票在几乎所有市场上的表现都优于成长型股票，而在强劲的牛市中，成长型股票更有可能超越价值型股票。

成本

成本是选择合适的ETF时一个重要因素，如果其他基本面相同，较便宜的基金可以显著超过其更昂贵的同行。

该ETF的年运营费用为0.7%，使其成为该领域中最昂贵的产品之一。

它的12个月滚动股息收益率为1.62%.

行业暴露与主要持股

虽然ETF提供了多元化的投资组合，从而降低了单一股票的风险，但深入了解基金的持仓是一项有价值的练习。而且，大多数ETF都是非常透明的产品，每天披露其持仓。

该ETF在消费品行业的配置最重——大约占投资组合的22.1%。金融和工业占据前三名。

从个人持股来看，Riot Platforms， Inc. (RIOT)占总资产的 1.18% 左右，其次是 Fluor Corporation (FLR) 和 Elanco Animal Health Incorporated (ELAN)。

前10大持仓占管理总资产的约9.23%。

性能与风险

FNK旨在在费用和支出之前匹配纳斯达克阿尔法DEX中型价值指数的表现。纳斯达克阿尔法DEX中型价值指数是一个增强指数，它采用阿尔法DEX股票选择方法从纳斯达克US 600中型价值指数中选择股票。

截至2025年08月25日，ETF回报率今年大约为5.62%，过去一年上涨了约7.56%(。在过去52周期间，其交易价格在$43.24和$58.28之间波动。

该ETF的贝塔值为1.08，过去三年的标准差为21.97%，使其成为该领域中的中等风险选择。它拥有约226个持仓，有效地分散了公司特定风险。

故事继续## 替代方案

First Trust Mid Cap Value AlphaDEX ETF 的 Zacks ETF 排名为 3 )Hold(，这基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素。因此，FNK 是那些寻求市场风格盒 - 中型价值领域投资机会的投资者的良好选择。投资者也可能想考虑该领域的一些其他 ETF 选项。

iShares罗素中型价值ETF )IWS( 和先锋中型价值ETF )VOE( 跟踪类似的指数。虽然iShares罗素中型价值ETF的资产为141.1亿美元，先锋中型价值ETF的资产为188.9亿美元。IWS的费用比率为0.23%，而VOE的费用为0.07%。

底线

虽然被动管理的ETF是长期投资者的优秀工具，但由于其低成本、透明度、灵活性和税收效率，机构和零售投资者也普遍选择它。

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First Trust 中型股价值阿尔法DEX ETF )FNK(: ETF 研究报告

本文最初发表于 Zacks Investment Research )zacks.com019283746574839201。

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