SBI (管理着超过2000亿USD的资产)，并且Chainlink加速了真实资产的代币化...

日本推动链上金融：SBI集团与Chainlink开启合作，以在为资本市场准备的工业基础设施上引入真实资产、受监管的稳定币和机构服务。

管理资产超过2000亿美元(请参见PR Newswire)，SBI提供了重要的规模和对交易对手的访问；Chainlink提供连接、验证和跨链互操作性。目标明确：将传统资产转化为代币化工具，以实现更深的流动性和更快的结算。

根据市场分析师收集的数据和相关方的官方通讯，该合作伙伴关系旨在于2024年底至2025年之间启动针对机构用例的初步试点计划。

行业观察人士指出，预言机和储备证明机制的采用提高了透明度——这一因素被认为对于吸引受监管的发行者和机构投资者至关重要。

合作关系：它真正涉及的内容

该协议旨在开发针对代币化现实资产(RWAs)、代币化基金和符合日本法规的稳定币的机构使用案例，初步关注国内市场和合规的跨境交易。

根据官方公告(PR Newswire)，该合作旨在加强机构采用及发行、交换和控制流程的可扩展性。需要注意的是，使用案例将从一开始就考虑安全性和合规性要求。

关键数据一览

AUM SBI: 超过 2000 亿美元 (size 数据；与 RWAs 不完全相关；数据由 SBI 在公开通信中报告，更新于 2024)。

技术：Chainlink (互操作性)和 (储备证明)。

市场：以日本作为启动点，向跨境流动扩展。

国际参考：代币化主题已被国际机构分析——请参见2024年10月17日国际清算银行(CPMI)的报告，该报告强调了中央银行和金融基础设施的机遇与风险。

监管：稳定币受更新法规的约束；税收提案和监管措施(例如，单独征税)目前正在讨论中([数据待验证])。

技术：如何实现实物资产的代币化

为了使代币化过程安全且可验证，合作伙伴关系整合了市场上已经采用的基础设施组件。在这种情况下，架构设计用于高可靠性环境：

数据预言机将信息从链下世界连接到链上世界，包括价格、指数和市场事件。

以链上方式证明稳定币和代币化资金的基础储备，降低差异风险。

以确保具备安全控制和可编程策略的跨链互操作性，对跨境流动有帮助。

隐私与合规：认证和权限访问以确保与KYC/AML及报告的一致性。

日本的监管框架 (最近更新)

日本在金融服务局的监督下，为稳定币和数字资产引入了严格的规则。允许通过受监管的发行机构发行“法币支持”的稳定币，例如银行、信托、资金转移机构(，需遵循储备、审计和资金隔离的义务。

分发或管理基于真实资产的代币的机构必须在KYC/AML、旅行规则和定期报告方面采用严格标准。

有关更多详细信息，请访问日本金融服务局网站)以获取此分析的更新，2025年8月(。一个有趣的方面是对证明机制透明度的关注。

加密税收：20%单独税率的假设

在持续的政治辩论中，针对来自加密货币收入的单独20%的税收假设浮现，作为当前可能适用更高税率的制度的替代方案。

一个清晰且具有竞争力的监管框架可以支持机构采用，促进国内上市的引入并留住资本在日本，这将对链上市场的交易量和流动性产生影响。)进一步的信息和官方确认目前正在讨论中[data to be verified].(

ETF和监管接入

日本正在分析加密货币ETF的话题，强调投资者保护和与国际标准的一致性。

潜在的绿灯可能会促进零售和机构资本进入受监管的产品，并且可能进入与RWA和稳定币相关的解决方案。需要注意的是，时机仍然是一个需要密切关注的点。

利益相关者的实际影响

金融机构：有机会发行和管理代币化的基金和债务工具，结算T+0/T+1，链上控制和自动报告。

散户投资者：可以通过受监管渠道访问基于真实资产的分数股份的可能性，)例如，基金/ETF，如果获得批准(。

监管机构：由于预言机和链上证明，流动性得到了更好的可追溯性和审计能力，并实现了近实时监控。

优先使用案例：支付和资本市场

代币化跨境支付：合规的稳定币，集成了预言机，以缩短交易时间和降低成本，同时保持高水平的合规性。

作为担保和抵押的存款：使用来实时认证稳定币和代币化资金的抵押。

债务工具和基金：链上发行，具有规范的规则和权利)优惠券、报销、白名单(。

风险与控制

操作风险：IT整合、保管和密钥管理；采用稳健的程序和审计是至关重要的。

技术风险：与桥接和互操作性相关的问题；通过政策和环境隔离来解决。

监管不确定性：ETF税收规则和法规的演变；对边界和时间线需要更大的明确性。

SBI-Chainlink合作的直接影响

此次合作引入了可用于现实资产和合规稳定币的现成基础设施，支持代币化跨境支付，并提供可验证的储备证明。

在短期内，这可以帮助降低运营成本，加速采用，并吸引受监管的发行人进入日本平台。在这个背景下，运营商和监管机构之间的协调将至关重要)请参见即将到来的几个月中需要监测的内容(。

未来几个月需要关注的事项

首次试点发行通过证明支持的代币化基金/债券。

开启与银行或信托作为发行者的法币支持稳定币的推出，并发布透明审计。

关于可能引入单独20%税率的财政透明度)[待验证数据](。

关于ETF产品的决策以及受监管零售渠道的访问。

竞争背景：亚洲在行动

东京旨在成为亚洲代币化资本市场的中心，与香港和新加坡等中心竞争。

SBI在银行、经纪和资产管理方面的运营杠杆，加上Chainlink的技术基础设施，从一开始就承诺了规模和连接性。一个有趣的方面是可能在邻近司法管辖区之间创建共同标准。

结论

SBI与Chainlink的合作标志着日本代币化的创新阶段，引入了企业基础设施、链上验证机制，以及通向具有更高流动性的监管产品的路径。

法规、技术和市场的融合速度将决定代币化支付、基金和债务工具的影响。必须说，操作执行将仍然是一个试验场。

来源与透明度

合作伙伴关系公告：

国际报告关于代币化：

技术： |

监管背景： )稳定币，数字资产，监管更新(

SBI集团:

注意：关于税收部分)假设单独税率为20%(以及任何发言人的直接引用，建议在Web3/LDP工作组的官方文件和原始SBI声明可用时尽快整合链接。