Prediksi pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa pada 17 September The Federal Reserve (FED) mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 25 poin dasar, harapan ini mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap perlambatan pertumbuhan ekonomi. Meskipun tidak ada penurunan suku bunga pada bulan September, bulan Oktober juga dianggap sebagai titik kunci. Penurunan suku bunga dapat memicu kenaikan harga aset, sekaligus membawa risiko inflasi.

Penurunan suku bunga akan memiliki dampak yang mendalam pada berbagai pasar dan aspek ekonomi:

Dalam hal pasar saham, data historis menunjukkan bahwa ketika pasar saham mendekati puncak historis dan suku bunga diturunkan, mungkin akan ada volatilitas dalam jangka pendek, tetapi tren jangka panjang menunjukkan perkembangan yang baik. Setelah penurunan suku bunga selama sebulan, pasar saham rata-rata turun 0,2%; setelah tiga bulan naik 2,1%; setelah enam bulan naik 3,8%; setelah satu tahun naik 13,9%, dan dalam semua kasus memberikan imbal hasil positif. Pada paruh pertama tahun ini, pasar saham beberapa kali mencapai titik tertinggi baru, jika suku bunga diturunkan pada bulan September, mungkin akan ada guncangan dalam jangka pendek, tetapi dalam pandangan jangka menengah hingga panjang, penurunan biaya pembiayaan perusahaan akan menguntungkan pertumbuhan laba. Namun, penurunan suku bunga yang terlalu cepat juga dapat memicu risiko gelembung aset. Investor dalam jangka pendek dapat mempertimbangkan untuk membeli pada harga rendah, sementara dalam jangka panjang lebih memfokuskan pada alokasi.

Untuk aset seperti emas, perak, dan bitcoin, pemotongan suku bunga biasanya dianggap sebagai sinyal inflasi, yang menguntungkan aset non-yield. Saat ini, dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan suku bunga, harga emas sudah mendekati puncaknya, perak juga menunjukkan tren naik, dan pasar cryptocurrency juga mengalami pemulihan. Pemotongan suku bunga sering kali akan merangsang pinjaman dan pengeluaran, meningkatkan pasokan uang, dalam konteks melemahnya dolar AS, sifat safe haven emas dan kelangkaan bitcoin, serta keuntungan desentralisasinya akan semakin terlihat. Data sejarah menunjukkan bahwa selama siklus pemotongan suku bunga, emas dan perak biasanya naik 15-20%, sementara kenaikan bitcoin bahkan bisa melebihi 50%. Jika indeks dolar AS turun, barang komoditas secara umum akan naik, dan jika ditambah dengan kebijakan pelonggaran kuantitatif, efek ini mungkin akan semakin diperbesar pada tahun 2026. Oleh karena itu, investor dapat mempertimbangkan untuk melakukan penataan lebih awal.

Di pasar obligasi, ekspektasi penurunan suku bunga telah menyebabkan imbal hasil obligasi secara umum menurun, terutama obligasi pemerintah jangka pendek. Tren ini mungkin akan berlangsung untuk beberapa waktu, dan investor harus memperhatikan perubahan pasar dengan cermat.