Dados históricos mostram que, no mês seguinte a sete discursos importantes, os mercados financeiros passaram por oscilações significativas. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu em média 21 pontos base, o índice do dólar aumentou em média 1,4%, enquanto o índice S&P 500 caiu em média quase 2%.

No entanto, se o período de observação for alargado até ao final do ano, a situação é diferente: o índice S&P 500 subiu em média 2,3%, o índice do dólar subiu ligeiramente 0,4%, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos aumentou em média 27 pontos base. Por trás desses números médios escondem-se oscilações de mercado mais intensas.

É especialmente digno de nota o discurso de 2022, que mencionou a ideia de que 'controlar a inflação requer suportar dor'. No mês seguinte, a reação do mercado foi extraordinariamente intensa: o índice S&P 500 caiu 12% de forma abrupta, o índice do dólar subiu significativamente 5% e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos disparou 75 pontos base. Essa volatilidade extrema também teve um impacto significativo no mercado de criptomoedas, gerando preocupações generalizadas entre os investidores.

Diante de um ambiente de mercado tão incerto, muitos investidores optam por adotar uma estratégia cautelosa. Alguns escolhem liquidar suas posições para evitar riscos, enquanto outros fecham suas posições curtas, aguardando o surgimento de novas oportunidades de investimento. Esta estratégia reflete a reação típica dos investidores ao enfrentar uma elevada incerteza.

No entanto, é importante notar que a volatilidade do mercado a curto prazo nem sempre reflete com precisão as tendências econômicas de longo prazo. Os investidores, ao tomarem decisões, precisam considerar uma variedade de fatores, incluindo, mas não se limitando a, dados macroeconômicos, fundamentos empresariais, situação geopolítica, entre outros.

Além disso, a reação de diferentes classes de ativos às mudanças de política também varia. Por exemplo, o mercado de ações pode estar mais atento às perspectivas de crescimento econômico, enquanto o mercado de títulos pode ser mais sensível às expectativas de inflação e às mudanças na política monetária. Portanto, a estratégia de investimento diversificado se torna especialmente importante nessas circunstâncias.

Em geral, embora discursos importantes possam causar flutuações de mercado a curto prazo, os investidores devem se concentrar mais nos fundamentos econômicos de longo prazo e em seus próprios objetivos de investimento, em vez de reagir excessivamente ao ruído do mercado a curto prazo. Em períodos de aumento da incerteza, é especialmente importante manter a calma e a razão.