1 000 $ investis dans le Vanguard Real Estate ETF il y a dix ans vaudraient environ 1 770 $ aujourd'hui.
C'est significativement moins que ce que le S&P 500 aurait rapporté.
Il y a de bonnes raisons pour la performance lente, et cela pourrait être sur le point de changer.
10 actions que nous aimons mieux que le Vanguard Real Estate ETF ›
Je ne vais pas vous tenir en haleine. Si vous aviez investi 1 000 $ dans le Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT : VNQ) il y a une décennie, vous auriez environ 1 770 $ aujourd'hui, en supposant que vous ayez réinvesti vos dividendes en cours de route.
Ce n'est pas un résultat terrible. Après tout, vous n'auriez pas perdu d'argent. Mais quand on considère qu'un investissement de 1 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500 tel que le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) il y a 10 ans vaudrait 3 900 $, cela ne ressemble pas exactement à une performance exceptionnelle.
Source de l'image : Getty Images. ## Qu'est-ce qui a mal tourné ?
La version courte est que le secteur de l'immobilier a sous-performé par rapport au S&P 500 parce que, d'abord, le S&P 500 a connu une incroyable tendance haussière. Il a produit des rendements totaux annualisés d'environ 14,6 % au cours de la dernière décennie, ce qui le rend difficile à battre.
De plus, l'immobilier est peut-être le secteur le plus sensible aux taux du marché. Au cours des 10 dernières années, nous avons connu deux périodes prolongées d'augmentations des taux de la Réserve fédérale, avec une pandémie mondiale entre les deux. En fait, le taux des fonds fédéraux de référence est supérieur de plus de 400 points de base à ce qu'il était il y a une décennie.
Les fonds de placement immobilier (REITs) ont une solide histoire de surperformance par rapport au marché dans des environnements de taux en baisse ou à taux nul, mais sous-performent lorsque les taux sont élevés ou en hausse.
Sans transformer cela en leçon d'économie, il y a quelques raisons pour lesquelles les REITs sont si sensibles aux taux d'intérêt. L'une d'elles est le coût de l'emprunt. Les REITs ont tendance à dépendre fortement de l'argent emprunté pour croître, de la même manière que vous pourriez dépendre d'une hypothèque pour acheter une maison. La hausse des taux rend l'économie de l'emprunt moins favorable.
De plus, la hausse des taux exerce une pression sur les valeurs des biens immobiliers commerciaux, qui ont tendance à avoir une relation inverse avec les taux d'intérêt sans risque ( ceux offerts par les titres du Trésor ). Les propriétés que possèdent les REIT peuvent littéralement valoir moins simplement parce que les taux ont augmenté.
D'un autre côté, il convient de noter que ces éléments peuvent également devenir les plus grands catalyseurs de l'immobilier dans un environnement de taux en baisse.
Devriez-vous acheter des actions du Vanguard Real Estate ETF en ce moment ?
Avant d'acheter des actions dans le Vanguard Real Estate ETF, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment... et le Vanguard Real Estate ETF n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
L'histoire continueConsidérez quand Netflix a établi cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 649 657 $!* Ou quand Nvidia a établi cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 090 993 $!*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 057 % — une surperformance écrasante par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
Voir les 10 actions »
*Les rendements du conseiller en actions au 25 août 2025
Matt Frankel détient des positions dans le Vanguard Real Estate ETF et le Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool détient des positions dans et recommande le Vanguard Real Estate ETF et le Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Si vous aviez investi 1 000 $ dans l'ETF Vanguard Real Estate (VNQ) il y a 5 ans, voici combien vous auriez aujourd'hui. Cet article a été publié à l'origine par The Motley Fool.
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Si vous aviez investi 1 000 $ dans l'ETF Vanguard Real Estate (VNQ) il y a 5 ans, voici combien vous auriez aujourd'hui.
Points Clés
Je ne vais pas vous tenir en haleine. Si vous aviez investi 1 000 $ dans le Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT : VNQ) il y a une décennie, vous auriez environ 1 770 $ aujourd'hui, en supposant que vous ayez réinvesti vos dividendes en cours de route.
Ce n'est pas un résultat terrible. Après tout, vous n'auriez pas perdu d'argent. Mais quand on considère qu'un investissement de 1 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500 tel que le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) il y a 10 ans vaudrait 3 900 $, cela ne ressemble pas exactement à une performance exceptionnelle.
Source de l'image : Getty Images. ## Qu'est-ce qui a mal tourné ?
La version courte est que le secteur de l'immobilier a sous-performé par rapport au S&P 500 parce que, d'abord, le S&P 500 a connu une incroyable tendance haussière. Il a produit des rendements totaux annualisés d'environ 14,6 % au cours de la dernière décennie, ce qui le rend difficile à battre.
De plus, l'immobilier est peut-être le secteur le plus sensible aux taux du marché. Au cours des 10 dernières années, nous avons connu deux périodes prolongées d'augmentations des taux de la Réserve fédérale, avec une pandémie mondiale entre les deux. En fait, le taux des fonds fédéraux de référence est supérieur de plus de 400 points de base à ce qu'il était il y a une décennie.
Les fonds de placement immobilier (REITs) ont une solide histoire de surperformance par rapport au marché dans des environnements de taux en baisse ou à taux nul, mais sous-performent lorsque les taux sont élevés ou en hausse.
Sans transformer cela en leçon d'économie, il y a quelques raisons pour lesquelles les REITs sont si sensibles aux taux d'intérêt. L'une d'elles est le coût de l'emprunt. Les REITs ont tendance à dépendre fortement de l'argent emprunté pour croître, de la même manière que vous pourriez dépendre d'une hypothèque pour acheter une maison. La hausse des taux rend l'économie de l'emprunt moins favorable.
De plus, la hausse des taux exerce une pression sur les valeurs des biens immobiliers commerciaux, qui ont tendance à avoir une relation inverse avec les taux d'intérêt sans risque ( ceux offerts par les titres du Trésor ). Les propriétés que possèdent les REIT peuvent littéralement valoir moins simplement parce que les taux ont augmenté.
D'un autre côté, il convient de noter que ces éléments peuvent également devenir les plus grands catalyseurs de l'immobilier dans un environnement de taux en baisse.
Devriez-vous acheter des actions du Vanguard Real Estate ETF en ce moment ?
Avant d'acheter des actions dans le Vanguard Real Estate ETF, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment... et le Vanguard Real Estate ETF n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été sélectionnées pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
L'histoire continueConsidérez quand Netflix a établi cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 649 657 $!* Ou quand Nvidia a établi cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 090 993 $!*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 057 % — une surperformance écrasante par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Matt Frankel détient des positions dans le Vanguard Real Estate ETF et le Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool détient des positions dans et recommande le Vanguard Real Estate ETF et le Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Si vous aviez investi 1 000 $ dans l'ETF Vanguard Real Estate (VNQ) il y a 5 ans, voici combien vous auriez aujourd'hui. Cet article a été publié à l'origine par The Motley Fool.
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