Prefácio

A 20 de agosto, a HyperliquidFR divulgou dados que confirmam que a Hyperliquid alcançou a maior receita por colaborador à escala global, com uma receita anual por colaborador de 102,4 milhões de dólares. Estes lucros excecionais resultam da atividade de negociação de alta frequência de uma vasta comunidade de utilizadores. Para atrair este tipo de utilizador, é crucial garantir uma performance superior da plataforma e taxas de financiamento consistentemente elevadas ao longo do tempo.

Enquanto amplificador de rendibilidades DeFi, a Vectis Finance identificou esta oportunidade e lançou o JLP HyperLoop Vault. Ao criar posições cobertas na Hyperliquid, a Vectis neutraliza o risco de preço e assegura a captação contínua de comissões de financiamento elevadas. Combinando este modelo com os recém-criados JLP Loans da Jupiter — que permitem taxas de empréstimo a partir de apenas 5 % — é possível disponibilizar crédito a baixo custo. A alavancagem recursiva permite aos utilizadores acumular mais JLP.

Esta abordagem integrada oferece um “duplo motor” de “rendibilidade alavancada de baixo custo + elevado rendimento de taxas de financiamento”, potenciando os retornos do JLP em múltiplas dimensões — um caso paradigmático de maximização de oportunidade.

A Origem e Evolução do JLP

O JLP é o token núcleo de liquidez da Jupiter, o maior agregador de liquidez e negociação na Solana. Reconhecido como um dos ativos DeFi de maior destaque em 2024, o JLP consolidou-se como o principal ponto de entrada on-chain para grandes volumes de capital em busca de retorno. Com liquidez de 1,85 mil milhões de dólares, mais do que triplicando o valor em apenas um ano, e uma rentabilidade anualizada de 29,71 %, o JLP conjuga estabilidade e crescimento constante de forma diferenciadora.

O JLP apoia traders ao disponibilizar pools de liquidez para abertura de posições e crédito, atuando como contraparte de mercado. As fontes de rendimento do JLP são três:

· Distribuição de Comissões Elevadas: O JLP recebe 75 % das comissões de abertura/fecho de posições, impacto de preço, empréstimos e negociação, assegurando um fluxo de caixa estável.

· Valorização Diversificada de Ativos: O JLP assemelha-se a um fundo índice composto por SOL, ETH, WBTC, USDC e USDT, equilibrando resistência à volatilidade com potencial de valorização.

· Captura da P&L dos Traders: Enquanto contraparte, o JLP beneficia da volatilidade agregada do mercado.

Ao contrário dos tokens de governação dependentes de sentimento de mercado ou ativos exclusivamente especulativos, o valor do JLP baseia-se em receitas reais de negociação e valorização efetiva dos ativos. Muitos arbitradores aplicam estratégias de looping para aumentar o rendimento sobre os seus tokens JLP.

Apesar disso, o JLP registou uma correção máxima de 30 % entre março e abril de 2025, levantando preocupações no mercado — sobretudo devido à deterioração do contexto de mercado da SOL. Com uma cobertura eficaz que neutralize a volatilidade, o JLP pode tornar-se numa solução de rendimento verdadeiramente robusta e de risco controlado.

Estratégia Inovadora da Vectis: Multiplicar Retornos JLP em Várias Dimensões

Em novembro de 2024, a Vectis Finance lançou a sua estratégia inovadora JLP Navigator Vault, implementada na Drift, a plataforma de contratos perpétuos da Solana. Esta solução foca-se em cobrir a volatilidade de preços, enquanto maximiza eficientemente os retornos do JLP. A estratégia assenta em dois pilares:

· Cobertura de Precisão: A estratégia limita eficazmente correções no pool de ativos e potencia retornos sempre que o ambiente de taxas de financiamento é propício.

· Amplificação de Rendimento com Baixa Alavancagem: Utilizando empréstimos recursivos com alavancagem entre 2x–3x, a estratégia multiplica posições JLP amplificando o rendimento e receitas de comissões.

Ao multiplicar o valor e as receitas de financiamento do JLP em 2–3 vezes, a estratégia Navigator gera uma barreira sólida para ganhos estáveis. Segundo dados oficiais da Vectis, o rendimento dos últimos 30 dias ronda os 30 %, com um rácio de Sharpe anualizado de 5,86.

A Vectis Finance é um protocolo DeFi independente na Solana que transforma a volatilidade de mercado em oportunidades de investimento. Foi pioneira no cofre de amplificação de rendibilidade JLP, atingindo um TVL máximo de 30 milhões de dólares. A partir desse sucesso, o protocolo expandiu-se para estratégias de arbitragem de taxas de financiamento e trading apoiado em IA, demonstrando elevada flexibilidade em diferentes ciclos de mercado e conquistando destaque como referência na “gestão de ativos on-chain”.

HyperLoop Vault: Rentabilização JLP Levado ao Limite

Em agosto de 2025, a Vectis Finance anunciou o lançamento da estratégia JLP HyperLoop Vault. Esta solução evoluída constrói sobre o JLP Navigator, transferindo o modelo de cobertura da Drift para a Hyperliquid, permitindo uma amplificação de rendibilidade ainda mais eficiente. O método decorre assim:

1. Rendibilidade Alavancada de Baixo Custo

Os utilizadores depositam USDC nos cofres Vectis, inicialmente aplicado na compra de JLP na Jupiter. O cofre recorre a JLP Loans para obter mais USDC em empréstimo, que é reinvestido em JLP, criando uma posição alavancada de forma recursiva. Este modelo viabiliza uma posição LP geradora de rendimento com baixa alavancagem, amplificando retornos tanto das comissões de negociação como dos incentivos do ecossistema Jupiter.

JLP Loans é o novo serviço de crédito da Jupiter, permitindo aos titulares de JLP contrair USDC a taxas a partir de 5 % — menos de metade do custo praticado por outras plataformas.

Segundo o site Jupiter JLP Loans, a taxa de empréstimo atual situa-se em cerca de 5,31 %, menos de metade da taxa média da Drift na estratégia original JLP Navigator, que entre 12 de março e 25 de julho apresentou uma média de 10,39 %.

2. Amplificação do Rendimento de Taxas de Financiamento

Para neutralizar a volatilidade dos preços, o cofre mantém uma posição delta-neutra: a Vectis abre posições curtas em SOL, ETH e BTC na Hyperliquid, espelhando a composição de ativos subjacentes do JLP. Sistemas de trading automatizados monitorizam e ajustam estas posições em tempo real.

Quando a taxa de financiamento da Hyperliquid é positiva, estas posições curtas geram rendimento adicional, impulsionando os retornos agregados. Em comparação com a cobertura na Drift, a transição para a Hyperliquid resultou num aumento anualizado das receitas de taxas de financiamento de 158,63 %.

Para além disso, ao executar coberturas na Hyperliquid, a estratégia privilegia ordens limite sempre que possível — minimizando desvio de preço (slippage) e reduzindo custos de reequilíbrio, sobretudo em momentos de elevada volatilidade.

3. Segurança e Infraestrutura

A wallet MPC da Cobo protege os fundos dos utilizadores no JLP HyperLoop Vault. A Cobo, entidade líder em custódia institucional de ativos digitais e infraestrutura de wallets, garante máxima segurança em todas as transferências e operações. Ao contrário de diversos cofres DeFi que dependem de carteiras multisig ou soluções proprietárias, o HyperLoop adota o modelo MPC da Cobo, reduzindo o risco de falha de chave privada e protegendo os fundos com práticas de segurança de referência.

Do ponto de vista operacional, plataformas maduras e auditadas como Jupiter e Hyperliquid processam toda a interação com contratos inteligentes. Paralelamente, a infraestrutura automatizada da Vectis assegura reequilíbrio, gestão de coberturas e monitorização de posições — minimizando erros humanos e otimizando a eficiência operacional.

Durante a implementação da nova estratégia, a Vectis lançou a campanha Boost Station, premiando utilizadores que gerem rendimentos JLP com prémios adicionais em USDC ao participar no cofre.

Conclusão

A Vectis capitalizou a oportunidade JLP, recorrendo a um duplo motor de alavancagem de baixo custo e taxas de financiamento elevadas para maximizar lucros e superar o desempenho do mercado. Este é apenas o início dos exemplos de sucesso.

No ecossistema DeFi, a Vectis demonstra domínio absoluto da filosofia: apostar em lucros reais, priorizar a segurança e estimular a inovação através de iteração rápida — convertendo estratégias complexas em crescimento fiável e transparente.

No futuro, como líder de nova geração na gestão de ativos on-chain, a Vectis prosseguirá na identificação das oportunidades de maior retorno e “alpha”, permitindo que grandes investidores beneficiem de curvas de crescimento DeFi sustentáveis, robustas e de elevado potencial.

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