Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауел на щорічній конференції в Джексон-Холлі дав ключовий голубиний сигнал, підкреслюючи ризики на ринку праці, ринок різко збільшив очікування щодо зниження ставок у вересні. Крипторинок відповів віддачею, Біткойн за тиждень зріс більш ніж на 4%, Ethereum продемонстрував ще більшу силу, великий памп понад 13%. Однак капітал Біткойн Спот ETF продовжує витікати, ринок демонструє явну диференціацію. Цього тижня дані про інфляцію PCE за серпень стануть основним фактором, що визначає наступний напрямок політики ФРС та рухи крипторинку, інвесторам слід бути обережними щодо ризику "вересневого відкату" та обережно планувати свої інвестиції.
【Пауел "яструб на словах, голуб на ділі" спровокував віддачу на крипторинку】
Ласкаво просимо до читання «Азійсько-Тихоокеанського крипторанкового радіо» — для вас важливі новини регіонального масштабу, які впливають на глобальні ринкові настрої. У понеділок ранковий випуск підсумує важливі події минулого тижня та загляне в ринкові тенденції цього тижня, з аналізом від Пола Кіма.
Минулого тижня голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауелл у своїй промові на конференції центральних банків у Джексон-Хоулі спровокував сильне зростання на крипторинку. Незважаючи на те, що політична заява виглядала яструбиним тоном, зміна в тоні щодо занепокоєння щодо ринку праці значно підвищила впевненість інвесторів. Біткойн зріс на 4% за тиждень, Ethereum підскочив більш ніж на 13%, а ринок продовжує очікувати зниження процентних ставок у вересні.
【Ринковий розворот: політика Федеральної резервної системи (ФРС) стає ключовим каталізатором】
Після того, як було переварено важливу промову голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауелла на щорічній конференції в Джексон-Хоул, ринок криптовалют минулого тижня вийшов з віддачі. Незважаючи на те, що висловлювання Пауелла на поверхні виглядали яструбиними, його зміна інтонації та зростання очікувань щодо зниження процентних ставок у вересні сприяли різкому зростанню Біткойна та інших ризикових активів.
Багато інвесторів спочатку хвилювалися, що виступ Пауела випустить довгострокові яструбині сигнали, але результат виявився приємним сюрпризом. Після закінчення виступу Біткойн швидко зріс на 4%, а Ethereum підскочив більше ніж на 13%, ринок гостро уловив тонке зміщення ставлення Пауела до занепокоєння щодо ринку праці.
【Значні зміни в політиці: Що сигналізує завершення рамки AIT?】
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про завершення "середнього інфляційного цільового режиму" (рамка AIT), що є знаковим політичним зрушенням. Ця політика раніше дозволяла інфляції бути помірно вищою за цільовий рівень у 2%. Центральний банк також надіслав обережний сигнал, підкресливши, що зниження процентних ставок буде розпочато лише після того, як ринок праці продемонструє очевидну слабкість.
Ці зміни політики теоретично повинні погіршити ситуацію на ринку, оскільки ускладнять майбутнє грошове розширення. Але ринок навпаки різко зріс, і основна причина цього полягає в суттєвій зміні риторики Пауелла.
На засіданні FOMC у липні, Пауелл також рішуче визначив контроль над інфляцією як пріоритетне завдання і чітко виступив проти нещодавнього зниження процентних ставок. Проте на симпозіумі в Джексон-Холлі він неодноразово підкреслював ризики зниження на ринку праці, чітко вказуючи на необхідність коригування політики — це широко розглядається як ознака можливого зниження процентних ставок.
【9 вересня зниження відсотків вже стало фактом? Всередині Федеральної резервної системи (ФРС) виникли розбіжності】
Коментарі після виступу Пауела ще більше зміцнили оптимістичні настрої на ринку. Колишній голова Федерального резерву в Сент-Луїсі Джеймс Бред заявив в інтерв'ю CNBC, що виступ Пауела фактично підтвердив зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні. Бред також очікує, що до наступного року може бути знижено ставки на 100 базисних пунктів, що повністю усунуло сумніви інвесторів.
Проте Пауел також підкреслив, що будь-яке зниження ставок не слід вважати початком циклу пом'якшення: "Незалежно від того, що станеться, ми не дозволимо одноразовому зростанню цін перетворитися на стійку інфляційну проблему". Це натякає на те, що в цьому році можливе максимум два зниження ставок.
Але всередині Федеральної резервної системи (ФРС) все ще існують розбіжності. Президент Федерального резерву Канзас-Сіті Джеффрі Шмідт підкреслив, що хоча ринок праці трохи охолонув, інфляція все ще близька до 3%, а не до цільового рівня 2%, попереджаючи, що занадто швидке зниження процентних ставок може знову розпалити попит. Президент Федерального резерву Клівленда Бет Хамамк чітко заявила, що якби засідання відбулося зараз, вона б не підтримала зниження ставок.
【Ethereum виступає яскраво, чи зможе ця сила зберегтися?】
Минулого тижня на крипторинку спостерігалася помітна диференціація, сильні показники Ethereum приховували слабкість Біткойна. Незважаючи на те, що конференція в Джексон-Холі створила позитивне макроекономічне середовище, тижнева ставка Біткойна все ще знизилася на 2,56%, за десять днів впавши приблизно на 10 тисяч доларів.
На відміну від цього, Ethereum зріс на 8,98% за тиждень. Дані показують, що новий інтерес до покупок компанії з торгівлі цифровими активами (DAT) є основним рушієм. Потоки американських спотових ETF також відображають цю тенденцію: спотовий ETF на Біткойн минулого тижня зазнав чистого відтоку в 1,178 мільярда доларів, тоді як спотовий ETF на Етер лише зазнав чистого відтоку в 241,1 мільйона доларів.
Незважаючи на те, що аналітики таких компаній, як VanEck, все ще підтримують цільову ціну Біткойна на рівні 180 000 доларів наприкінці року, поточна ринкова динаміка явно схиляється на користь Ethereum.
【Цього тижня ключові показники: дані про інфляцію PCE за серпень визначають долю】
Азійський торговий період перед відкриттям у понеділок, Біткойн різко впав до шеститижневого мінімуму в 110,6 тисячі доларів, повністю повернувши зростання в п’ятницю. Більшість альткоїнів, включаючи раніше сильний Ethereum, слідували за раптовим падінням Біткойна. Хоча Біткойн тимчасово відновився вище 113 тисяч доларів, на момент публікації він знову впав.
Хоча Пауел відкрив двері для зниження процентних ставок у вересні, його обережний тон вказує на те, що рішення ще не остаточне. З огляду на те, що пристрасть у п’ятницю згасла, глобальна реакція ринку сьогодні визначить ризики активів на цьому тижні. Незважаючи на сильний імпульс Ethereum, деякі експерти ринку все ще насторожено ставляться до потенційного ризику "вересневого відкату".
Цього тижня п'ятниця буде надзвичайно важливою. Перший індекс інфляції Федеральної резервної системи (ФРС) — індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) за серпень буде опубліковано, також у цей день буде опубліковано дослідження інфляційних очікувань Університету Мічигану. Ці два індекси нададуть ключові оцінки економічної ситуації перед засіданням FOMC у вересні.
【Інвестиційні висновки та стратегічні рекомендації】
Рекомендуємо інвесторам приділити особливу увагу коливанням ринку до та після публікації даних PCE цього тижня, тенденція торгової пари Етер/BTC може продовжити посилюватися. У короткостроковій перспективі можна звернути увагу на можливості віддачі, які виникають внаслідок зниження інфляційних даних нижче очікувань, в середньостроковій та довгостроковій перспективі все ще рекомендується інвестувати в основні активи, такі як спотовий ETF на Біткойн. Бажаємо всім інвесторам успішних угод цього тижня.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Федеральна резервна система (ФРС)鸽声响起，крипторинок狂欢背后暗藏风险？ETH强势领跑能否持续？最新行情分析与本周投资策略前瞻
Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауел на щорічній конференції в Джексон-Холлі дав ключовий голубиний сигнал, підкреслюючи ризики на ринку праці, ринок різко збільшив очікування щодо зниження ставок у вересні. Крипторинок відповів віддачею, Біткойн за тиждень зріс більш ніж на 4%, Ethereum продемонстрував ще більшу силу, великий памп понад 13%. Однак капітал Біткойн Спот ETF продовжує витікати, ринок демонструє явну диференціацію. Цього тижня дані про інфляцію PCE за серпень стануть основним фактором, що визначає наступний напрямок політики ФРС та рухи крипторинку, інвесторам слід бути обережними щодо ризику "вересневого відкату" та обережно планувати свої інвестиції.
【Пауел "яструб на словах, голуб на ділі" спровокував віддачу на крипторинку】 Ласкаво просимо до читання «Азійсько-Тихоокеанського крипторанкового радіо» — для вас важливі новини регіонального масштабу, які впливають на глобальні ринкові настрої. У понеділок ранковий випуск підсумує важливі події минулого тижня та загляне в ринкові тенденції цього тижня, з аналізом від Пола Кіма.
Минулого тижня голова Федеральної резервної системи (ФРС) Джером Пауелл у своїй промові на конференції центральних банків у Джексон-Хоулі спровокував сильне зростання на крипторинку. Незважаючи на те, що політична заява виглядала яструбиним тоном, зміна в тоні щодо занепокоєння щодо ринку праці значно підвищила впевненість інвесторів. Біткойн зріс на 4% за тиждень, Ethereum підскочив більш ніж на 13%, а ринок продовжує очікувати зниження процентних ставок у вересні.
【Ринковий розворот: політика Федеральної резервної системи (ФРС) стає ключовим каталізатором】 Після того, як було переварено важливу промову голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауелла на щорічній конференції в Джексон-Хоул, ринок криптовалют минулого тижня вийшов з віддачі. Незважаючи на те, що висловлювання Пауелла на поверхні виглядали яструбиними, його зміна інтонації та зростання очікувань щодо зниження процентних ставок у вересні сприяли різкому зростанню Біткойна та інших ризикових активів.
Багато інвесторів спочатку хвилювалися, що виступ Пауела випустить довгострокові яструбині сигнали, але результат виявився приємним сюрпризом. Після закінчення виступу Біткойн швидко зріс на 4%, а Ethereum підскочив більше ніж на 13%, ринок гостро уловив тонке зміщення ставлення Пауела до занепокоєння щодо ринку праці.
【Значні зміни в політиці: Що сигналізує завершення рамки AIT?】 Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про завершення "середнього інфляційного цільового режиму" (рамка AIT), що є знаковим політичним зрушенням. Ця політика раніше дозволяла інфляції бути помірно вищою за цільовий рівень у 2%. Центральний банк також надіслав обережний сигнал, підкресливши, що зниження процентних ставок буде розпочато лише після того, як ринок праці продемонструє очевидну слабкість.
Ці зміни політики теоретично повинні погіршити ситуацію на ринку, оскільки ускладнять майбутнє грошове розширення. Але ринок навпаки різко зріс, і основна причина цього полягає в суттєвій зміні риторики Пауелла.
На засіданні FOMC у липні, Пауелл також рішуче визначив контроль над інфляцією як пріоритетне завдання і чітко виступив проти нещодавнього зниження процентних ставок. Проте на симпозіумі в Джексон-Холлі він неодноразово підкреслював ризики зниження на ринку праці, чітко вказуючи на необхідність коригування політики — це широко розглядається як ознака можливого зниження процентних ставок.
【9 вересня зниження відсотків вже стало фактом? Всередині Федеральної резервної системи (ФРС) виникли розбіжності】 Коментарі після виступу Пауела ще більше зміцнили оптимістичні настрої на ринку. Колишній голова Федерального резерву в Сент-Луїсі Джеймс Бред заявив в інтерв'ю CNBC, що виступ Пауела фактично підтвердив зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні. Бред також очікує, що до наступного року може бути знижено ставки на 100 базисних пунктів, що повністю усунуло сумніви інвесторів.
Проте Пауел також підкреслив, що будь-яке зниження ставок не слід вважати початком циклу пом'якшення: "Незалежно від того, що станеться, ми не дозволимо одноразовому зростанню цін перетворитися на стійку інфляційну проблему". Це натякає на те, що в цьому році можливе максимум два зниження ставок.
Але всередині Федеральної резервної системи (ФРС) все ще існують розбіжності. Президент Федерального резерву Канзас-Сіті Джеффрі Шмідт підкреслив, що хоча ринок праці трохи охолонув, інфляція все ще близька до 3%, а не до цільового рівня 2%, попереджаючи, що занадто швидке зниження процентних ставок може знову розпалити попит. Президент Федерального резерву Клівленда Бет Хамамк чітко заявила, що якби засідання відбулося зараз, вона б не підтримала зниження ставок.
【Ethereum виступає яскраво, чи зможе ця сила зберегтися?】 Минулого тижня на крипторинку спостерігалася помітна диференціація, сильні показники Ethereum приховували слабкість Біткойна. Незважаючи на те, що конференція в Джексон-Холі створила позитивне макроекономічне середовище, тижнева ставка Біткойна все ще знизилася на 2,56%, за десять днів впавши приблизно на 10 тисяч доларів.
На відміну від цього, Ethereum зріс на 8,98% за тиждень. Дані показують, що новий інтерес до покупок компанії з торгівлі цифровими активами (DAT) є основним рушієм. Потоки американських спотових ETF також відображають цю тенденцію: спотовий ETF на Біткойн минулого тижня зазнав чистого відтоку в 1,178 мільярда доларів, тоді як спотовий ETF на Етер лише зазнав чистого відтоку в 241,1 мільйона доларів.
Незважаючи на те, що аналітики таких компаній, як VanEck, все ще підтримують цільову ціну Біткойна на рівні 180 000 доларів наприкінці року, поточна ринкова динаміка явно схиляється на користь Ethereum.
【Цього тижня ключові показники: дані про інфляцію PCE за серпень визначають долю】 Азійський торговий період перед відкриттям у понеділок, Біткойн різко впав до шеститижневого мінімуму в 110,6 тисячі доларів, повністю повернувши зростання в п’ятницю. Більшість альткоїнів, включаючи раніше сильний Ethereum, слідували за раптовим падінням Біткойна. Хоча Біткойн тимчасово відновився вище 113 тисяч доларів, на момент публікації він знову впав.
Хоча Пауел відкрив двері для зниження процентних ставок у вересні, його обережний тон вказує на те, що рішення ще не остаточне. З огляду на те, що пристрасть у п’ятницю згасла, глобальна реакція ринку сьогодні визначить ризики активів на цьому тижні. Незважаючи на сильний імпульс Ethereum, деякі експерти ринку все ще насторожено ставляться до потенційного ризику "вересневого відкату".
Цього тижня п'ятниця буде надзвичайно важливою. Перший індекс інфляції Федеральної резервної системи (ФРС) — індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE) за серпень буде опубліковано, також у цей день буде опубліковано дослідження інфляційних очікувань Університету Мічигану. Ці два індекси нададуть ключові оцінки економічної ситуації перед засіданням FOMC у вересні.
【Інвестиційні висновки та стратегічні рекомендації】 Рекомендуємо інвесторам приділити особливу увагу коливанням ринку до та після публікації даних PCE цього тижня, тенденція торгової пари Етер/BTC може продовжити посилюватися. У короткостроковій перспективі можна звернути увагу на можливості віддачі, які виникають внаслідок зниження інфляційних даних нижче очікувань, в середньостроковій та довгостроковій перспективі все ще рекомендується інвестувати в основні активи, такі як спотовий ETF на Біткойн. Бажаємо всім інвесторам успішних угод цього тижня.